म्यूचुअल फंड, बैंक, बीमाकर्ता और रिटायरमेंट फंड जैसे घरेलू संस्थागत निवेशकों ने 2025 में अब तक भारतीय इक्विटी में 3 लाख करोड़ रुपये से अधिक का निवेश किया है, जो 2007 के बाद से दूसरा सबसे अधिक वार्षिक निवेश है, जो 2024 से केवल पीछे है। नवीनतम छह महीने का निवेश रिकॉर्ड शुरू होने के बाद से सबसे मजबूत अर्ध-वार्षिक निवेश भी दर्शाता है।

अभी छह महीने से अधिक समय बाकी है, विशेषज्ञों को उम्मीद है कि खुदरा निवेशकों और म्यूचुअल फंडों से निरंतर निवेश के कारण यह गति मजबूत होगी।

जबकि मार्च और अप्रैल के दौरान DII के निवेश की गति धीमी रही, मई में 66,000 करोड़ रुपये के निवेश के साथ तेज सुधार देखा गया, इसके बाद जून में अब तक 29,000 करोड़ रुपये की खरीदारी हुई – मुख्य रूप से ब्लॉक डील में उछाल के कारण। इस उछाल ने न केवल तरलता में सुधार किया बल्कि समग्र बाजार भावना को भी बढ़ाया।

संदर्भ के लिए, DII ने 2024 में इक्विटी में रिकॉर्ड 5.23 लाख करोड़ रुपये का निवेश किया – जो किसी एक साल में अब तक का सबसे अधिक निवेश है। इसकी तुलना 2023 में 1.82 लाख करोड़ रुपये और 2022 में 2.76 लाख करोड़ रुपये से की जा सकती है।

DII लगातार स्थिर करने वाली ताकत बने हुए हैं, जो बाजार में अनिश्चितता के दौर में आपूर्ति को सक्रिय रूप से अवशोषित करते हैं। मई में उनकी नई आक्रामकता भारत के कॉर्पोरेट आय परिदृश्य में निरंतर विश्वास को दर्शाती है। विशेषज्ञों ने कहा कि योगदान देने वाले कारकों में रुपये के मुकाबले डॉलर का कमजोर होना और वैश्विक टैरिफ दबावों के बीच भारत की आर्थिक वृद्धि के लचीले बने रहने की उम्मीदें शामिल हैं।

SMC ग्लोबल सिक्योरिटीज के सीईओ अजय गर्ग ने कहा कि हाल ही में 50 आधार अंकों की रेपो दर में कटौती और CRR कटौती के माध्यम से तरलता समर्थन से उधार, खपत और निवेश को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है। प्रत्याशित यूएस-भारत व्यापार समझौते के साथ-साथ इन उपायों से बाजार में आशावाद को और बढ़ावा मिलना चाहिए।

डीआईआई में, म्यूचुअल फंड ने 2025 में अब तक भारतीय इक्विटी में 1.98 लाख करोड़ रुपये से अधिक की शुद्ध खरीद के साथ बढ़त हासिल की है। विशेषज्ञों ने कहा कि मासिक एसआईपी प्रवाह अब 25,000 करोड़ रुपये से अधिक हो गया है, जो भारत के दीर्घकालिक विकास प्रक्षेपवक्र में बढ़ते निवेशक विश्वास को रेखांकित करता है, जो व्यापक आर्थिक स्थिरता, अनुकूल जनसांख्यिकी और नीति निरंतरता द्वारा समर्थित है।

इसके विपरीत, बैंक 9,450 करोड़ रुपये से अधिक की बिक्री करते हुए शुद्ध विक्रेता रहे हैं, जबकि बीमा फर्मों और पेंशन फंडों ने क्रमशः 42,220 करोड़ रुपये और 17,543 करोड़ रुपये के शुद्ध निवेश के साथ सकारात्मक योगदान दिया है।

आगे देखते हुए, चॉइस वेल्थ के उपाध्यक्ष निकुंज सराफ ने निरंतर डीआईआई भागीदारी के तीन प्रमुख चालकों पर प्रकाश डाला: विश्वसनीय खुदरा एसआईपी प्रवाह, मुद्रास्फीति में कमी के बीच आरबीआई से एक सहायक नीति रुख और आगामी परिणाम सीजन में संभावित आय आश्चर्य। ये कारक विभिन्न क्षेत्रों में नए आवंटन को गति दे सकते हैं।

वैश्विक मोर्चे पर, बाहरी दबावों में कोई भी कमी – चाहे वह अमेरिकी फेडरल रिजर्व से नरम रुख वाला संकेत हो या प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में स्थिरता – घरेलू खरीददारी में दिलचस्पी को और मजबूत करेगी।

अब तक, भारतीय बाजारों में सेंसेक्स और निफ्टी में क्रमशः 5.5 प्रतिशत और 6.2 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, जबकि व्यापक बाजारों – बीएसई मिडकैप में 0.3 प्रतिशत की वृद्धि हुई है और स्मॉलकैप में 2 प्रतिशत की गिरावट आई है।

मेहता इक्विटीज के प्रशांत तापसे ने चेतावनी दी कि हालांकि मूल्यांकन अब मामूली रूप से बढ़ा हुआ है, विशेष रूप से ट्रेलिंग पी/ई आधार पर, मजबूत लिक्विडिटी और लचीले माइक्रो फंडामेंटल रैली को आगे बढ़ा रहे हैं। प्रीमियम मूल्यांकन को बनाए रखने के लिए वित्त वर्ष 26 में मजबूत आय वृद्धि की आवश्यकता होगी। आय में कोई भी निराशा या वैश्विक मैक्रो झटके (जैसे, फेड नीति में बदलाव, भू-राजनीतिक जोखिम) बाजार में सुधार या समेकन चरण का कारण बन सकते हैं।

तापसे ने कहा कि निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे संतुलित दृष्टिकोण बनाए रखें, मौलिक रूप से मजबूत व्यवसायों पर ध्यान केंद्रित करें, और किसी भी निकट अवधि की अस्थिरता को दीर्घकालिक स्थिति बनाने के अवसर के रूप में उपयोग करें – विशेष रूप से Q1 FY26 की आय और ग्रामीण मांग के रुझान को ध्यान में रखते हुए।